(Portfel Nerd) – Rezerwa Federalna obniżyła krótkoterminowe stopy procentowe o 25 punktów bazowych. Niemniej jednak oprocentowanie kredytów hipotecznych ponownie poszybowało w górę.
Według stawek dostarczonych NerdWallet przez Zillow, średnia stopa 30-letniego kredytu hipotecznego o stałym oprocentowaniu wzrosła o 11 punktów bazowych w tygodniu kończącym się 7 listopada do 6,86%. Punkt bazowy to jedna setna punktu procentowego.
Obserwatorzy mają trudności z ustaleniem, dlaczego stopy wzrosły. The Październikowy raport o zatrudnieniuopublikowany 1 listopada, wykazał słabszy niż oczekiwano wzrost liczby miejsc pracy. Zwykle oprocentowanie kredytów hipotecznych spadłoby lub przynajmniej ustabilizowałoby się w reakcji na rozczarowujący raport o zatrudnieniu. Ale 30-letni kredyt hipoteczny wzrósł.
Rynki mogły dojść do wniosku, że słabe wyniki rynku pracy w październiku wynikają z czynników przejściowych: strajków pracowników i zamykania firm spowodowanych huraganami Helene i Milton. W takim przypadku inwestorzy doszli do wniosku, że ludzie wkrótce wrócą do pracy, a słaba liczba miejsc pracy nie zwiastuje słabnącej gospodarki. Taki tok rozumowania dał oprocentowanie kredytów hipotecznych zielone światło, aby dalej się rozwijać.
Kredyty hipoteczne i Fed poruszają się w przeciwnych kierunkach
W tym tygodniu wzrost oprocentowania kredytów hipotecznych był kontynuacją brutalnego siedmiotygodniowego okresu, w którym 30-letnie kredyty hipoteczne wzrosły o prawie punkt procentowy. Wzrosła z 5,89% w tygodniu kończącym się 19 września do 6,86% w tygodniu kończącym się 7 listopada.
Oprocentowanie kredytów hipotecznych poszybowało w górę nawet wtedy, gdy Fed dwukrotnie obniżył jednodniową stopę funduszy federalnych: o pół punktu procentowego 18 września i o ćwierć punktu procentowego 7 listopada. To pokazuje, że oprocentowanie kredytów hipotecznych czasami gwałtownie rośnie, gdy Fed . Nie zwykle, ale czasami.
Rozdźwięk między stopą funduszy federalnych a oprocentowaniem kredytów hipotecznych wynika z ich różnej długości trwania. Banki płacą stawkę funduszy federalnych od pieniędzy pożyczonych na jedną noc. Właściciele domów płacą ratę kredytu hipotecznego od pieniędzy, które pożyczają na okres do 30 lat lub około 11 000 nocy.
Długoterminowe perspektywy gospodarcze nie mają większego znaczenia w przypadku kredytu jednodniowego, ale mają ogromne znaczenie w przypadku kredytu hipotecznego na 30 lat. Optymistyczne oczekiwania gospodarcze powodują wzrost oprocentowania kredytów hipotecznych. Jesienny wzrost stóp odzwierciedla te optymistyczne perspektywy.
Fed zbliża się do celu
The Rezerwa Federalnaniedawne zarządzanie firmą napawa optymizmem. Inflacja osłabła, zbliżając się do celu Fed na poziomie 2%. Tymczasem, według Biura Analiz Ekonomicznych, całkowita produkcja gospodarcza rosła w trzecim kwartale w tempie 2,8% rocznie.
„Ostatnie wskaźniki sugerują, że aktywność gospodarcza nadal rośnie w solidnym tempie” – wyjaśnił Fed w oświadczeniu. „Od początku tego roku warunki na rynku pracy ogólnie się poprawiły, a stopa bezrobocia wzrosła, ale pozostaje niska. Inflacja osiągnęła postęp w kierunku docelowej wartości Komitetu wynoszącej 2%, ale pozostaje nieco podwyższona”.
Fed chce dostać inflacja pod kontrolą, jednocześnie zapobiegając recesji: trudne do osiągnięcia zadanie zwane miękkim lądowaniem. Bank centralny podniósł stopy procentowe w latach 2022 i 2023, aby powstrzymać inflację. Na dwóch ostatnich posiedzeniach obniżył stopę jednodniową, aby wesprzeć wzrost gospodarczy i uniknąć recesji.
Rajd Trumpa powoduje wzrost stóp procentowych
Zwycięstwo Donalda Trumpa przyczyniło się do wzrostu oprocentowania kredytów hipotecznych w wyniku, jak nagłówek „Wall Street Journal” nazwał „epickim wiecem powyborczym”. W artykule woła: „Wall Street rzadko kiedy była bardziej podekscytowana wyborami”. Gdy ogłoszono wyniki wyborów, uniesienie klasy inwestorów przejawiło się w wyższych rentownościach długu publicznego. Następnie oprocentowanie kredytów hipotecznych.
„Rentowność obligacji rośnie, ponieważ inwestorzy oczekują, że zaproponowana przez Trumpa polityka fiskalna zwiększy deficyt federalny i odwróci postęp inflacji” – stwierdziła Lisa Sturtevant, główna ekonomistka Bright MLS, bazy danych nieruchomości na sprzedaż w regionie środkowoatlantyckim.
Jednak „Journal” przedstawił bardziej optymistyczną ocenę: perspektywa „czterech lat obniżek podatków, deregulacji i ekspansji gospodarczej”.
